Российская криптосфера находится на пороге значительных перемен. По словам представителей Банка России, долгожданная концепция регулирования цифровых активов готова стать основой для официальной легализации криптовалют. Несмотря на ранее звучавшие угрозы полного запрета, теперь речь идет о создании регулируемой среды для прозрачных и контролируемых сделок.
Ранее предполагалось внедрение экспериментального правового режима (ЭПР), однако Банк России решил отказаться от этой модели в пользу полноценного юридического оформления процесса. Регулятор планирует разработать необходимые законы до июля 2026, а вступление новых норм ожидается с 1 июля 2027. Основной целью становится вывод операций с цифровыми активами из теневого сектора экономики и защита интересов простых пользователей.
Основные положения концепции регулирования
Инвесторов поделят на два класса: неквалифицированных ("неквал") и квалифицированных ("квал"). Квалификация определяется уровнем риска и объемом возможных инвестиций. Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать ограниченный перечень ликвидных криптовалют, установленных Банком России, с максимальным ежегодным лимитом расходов в размере 300 тыс. рублей через отечественных лицензированных операторов.
Использование криптовалют в качестве средства платежа в России останется незаконным. Это связано с высоким уровнем волатильности и возможностью обхода санкций путем вывода капиталов за границу.
Операции с криптовалютами будут разрешены исключительно через специализированные площадки, работающие под строгим надзором государства. Новые игроки — специальные криптообменники — получат четкий регламент работы и стандарты функционирования.
Российские граждане сохранят право приобретения криптовалют на зарубежных биржах, но любые переводы придется осуществлять через официальных российских посредников, включая обязательное уведомление налоговой службы.
Отдельно вводится понятие цифровых финансовых активов (ЦФА). Согласно новым правилам, российские эмитенты смогут размещать токенизированные активы на открытых блокчейн-сетях типа Ethereum, что открывает новые перспективы для привлечения международного капитала.
Что дальше?
В ближайшей перспективе регулирование сделает работу с криптовалютами значительно проще и безопаснее, особенно для начинающих инвесторов. Однако ограничение объемов вложений, необходимость прохождения тестов на знание рисков и возможные дополнительные бюрократические процедуры могут снизить привлекательность криптовалют для некоторых инвесторов.
По мнению ряда экспертов, введение жестких ограничений в долгосрочной перспективе приведет к снижению активности на рынке, поскольку многие пользователи предпочтут искать альтернативные пути выхода на глобальные рынки.
Тем не менее, официальная интеграция криптовалют в финансовую систему России откроет новые горизонты развития индустрии и создаст основу для формирования надежной правовой защиты и налогообложения криптовалютных доходов.
Выводы
Россия готовится войти в число стран с официально урегулированным рынком криптовалют.
Пользователи получают возможность безопасной торговли через проверенные площадки, что снижает риски потерь от мошеннических схем.
Будет установлена четкая граница между инвестициями в цифровые активы и использованием криптовалют в повседневной экономике.
Таким образом, российское государство намерено обеспечить контроль над операциями с криптовалютами, сделав этот сектор открытым и доступным, но вместе с тем подвергнутым значительным ограничениям и контролю. А пока, до июля 2027 года действует переходный период, позволяющий рынку адаптироваться к изменениям.
*) подготовлено по информации российских СМИ и открытых источников
**) см. также Технический, фундаментальный анализы и торговые сценарии -> Биржевой трейдинг
DJIA: Фьючерсы на американские фондовые индексы умеренно прибавляют в цене на фоне усиления ожиданий снижения ставки ФРС. Инфляционные риски, ранее вызывавшие наибольшую озабоченность, отошли на второй план. Глава ФРС Пауэлл ранее высказал мнение, что краткосрочное влияние текущих ставок на экономику выглядит разумным, что открывает возможность для снижения ставки и после сентябрьского заседания ФРС.
Теперь внимание инвесторов переключается на ключевые данные по инфляции за август - индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI), которые выйдут в среду и четверг, соответственно. Эти отчеты могут скорректировать ближайшие ожидания по ставкам ФРС.
С технической же точки зрения, фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average торгуются в зоне устойчивого бычьего рынка. Наиболее вероятен дальнейший рост с ближайшей целью вблизи недавнего и рекордного максимума 45750.00. Если данные по инфляции, ожидаемые в среду и четверг, укажут на ее замедление, то вероятность дальнейшего снижения процентных ставок ФРС и роста фондовых индексов США повысится.
Основной сценарий: Buy Stop 45525.00, 45755.00. Stop-Loss 45345.00.
Криптовалюты остаются в центре внимания инвесторов как инструмент сохранения капитала в условиях глобальной нестабильности. Фундаментальная картина остаётся благоприятной для рынка криптовалют, а текущую коррекцию все же не стоит воспринимать как сигнал к активному выходу с этого рынка.
Но пока что, участники рынка криптовалют, похоже, остаются в нерешительности, судя по динамике биткойна и основных альткойнов, опустившихся в зону краткосрочного медвежьего рынка.
При этом, индекс страха и жадности на крипторынке остаётся в зоне «жадности» и на отметке 60 (из 100). Большую часть лета индикатор также находился в зоне «жадности», что говорит о том, что интерес участников рынка к покупкам криптовалют все же сохраняется, хотя и немного упал с достигнутых ранее отметок вблизи 80: многие инвесторы заняли выжидательную позицию. При этом, капитализация всего крипторынка, согласно данным TradingView, сегодня достигла 3,820 трлн долларов, что на 0,11 % меньше, чем вчера.
Впрочем, есть и приятные исключения на общем фоне. Так, пара SOL/USD выросла сегодня еще на 4,5%, прибавив к вчерашнему росту на 7,7% и подскочив к отметке 205.60. Рост SOL сопровождался появлением в СМИ сообщений о том, что три крупные компании ведут переговоры о создании резерва Solana на 1 млрд долларов. В сентябре, как следует из этих сообщений, на крипторынке может появиться компания, в планах которой создать стратегический миллиардный резерв Solana, что может сделать ее крупнейшей среди конкурентов.
В целом, SOL/USD торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 168.40 и долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 133.70, что сохраняет преимущество длинных позиций.
Пробой сегодняшнего максимума 205.50 может стать в этом случае сигналом для новых покупок с ближайшими целями вблизи недавних максимумов и отметки 212.50.
Отметим также, что от годового минимума в апреле (вблизи отметки 95.00) цена выросла примерно на 108%. Но от исторического максимума вблизи 295.00 (на конец января 2025 года) цена все еще значительно ниже, примерно на 44%. Так что пространство для роста у пары есть.
GBP/USD остается торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сохраняет преимущество за длинными позициями. Но в глобальном периоде цене необходимо преодолеть стратегический уровень сопротивления 1.4165 и продолжить рост, чтобы окончательно сменить глобальный вектор динамики с нисходящего на восходящий. В альтернативном сценарии цена пробьет уровни поддержки 1.3459, 1.3445 и продолжит нисходящую коррекцию в направлении локального уровня поддержки 1.3400. Его пробой может спровоцировать более глубокую коррекцию
Пока же преимущественными остаются все же длинные позиции.
В настоящее время цифровой рынок находится под давлением итогов последнего заседания ФРС. Несмотря на серьёзное давление со стороны Белого дома, ее руководители сохранили процентную ставку на уровне 4,50% и намекнули на возможность сохранения текущих параметров в ожидании ускорения инфляции из-за тарифной политики Белого дома. Перспектива длительного сохранения высокой стоимости заимствований уже привели к оттоку средств из цифровых биржевых фондов, как мы отметили выше.
Тем не менее, аналитики крипторынка считают рост накоплений и растущий интерес со стороны крупных игроков как убедительный сигнал уверенности в долгосрочных перспективах цифрового рынка и, в частности, Ethereum. Устойчивый ценовой тренд и значительные объёмы криптовалюты в руках крупнейших игроков создают базу для возможных серьёзных изменений на рынке. Сосредоточенная покупательная способность «мегакитов» может стать мощным драйвером ценовых колебаний, что особенно важно учитывать участникам рынка в ближайшем будущем, говорят эксперты крипторынка.
Рекомендации
1. Инвесторам стоит следить за динамикой крупных кошельков — их активность может предвещать значимые движения цены.
2. Для участников рынка важно учитывать влияние институциональных инвесторов на стабильность и потенциал роста Ethereum и крипторынка в целом.
3. Необходимо готовиться к возможной волатильности, обусловленной концентрацией крупных объемов ETH у ограниченного круга держателей.
Вывод
Активное наращивание позиций «мегакитами» и высокая институциональная заинтересованность в Ethereum подтверждают уверенность в криптовалюте и создают фундамент для потенциального роста и волатильности на рынке ETH.
Как отмечают экономисты, криптовалюты сохранят свою привлекательность для инвестирования на фоне мировой торговой неопределённости и роста напряжённости в отношениях между США и крупнейшим экономиками мира, а также после окончательного юридического оформления деятельности компаний цифрового сектора в США.
*) см. также Технический анализ и торговые сценарии -> Биржевой трейдинг
